Dengan regulator AS terus meningkatkan pengawasannya terhadap kripto, startup dan pendiri di ruang ini mencari luar negeri untuk menemukan iklim yang lebih ramah untuk mendukung pertumbuhan mereka.
Salah satu destinasi tersebut adalah Hong Kong, yang, berupaya untuk memulihkan statusnya sebagai pusat keuangan, bertaruh pada regulasi kripto yang bersahabat untuk menarik serangkaian baru pengusaha, teknolog, dan investor. Hingga saat ini, strateginya tampaknya berhasil.
Pada pertengahan April, festival web3 tahunan Hong Kong menarik lebih dari 50.000 peserta. Terdapat lebih banyak peserta non-Cina dibandingkan dengan tahun sebelumnya, ketika acara itu terasa seperti kumpulan pengungsi kripto melarikan diri dari kebijakan yang membatasi China daratan. Pada edisi tahun ini, para pejabat berjaket dari kota tersebut mendengarkan dengan penuh perhatian pendiri yang berpakaian lusuh dan berjuang melawan jet lag. Meskipun tidak hadir di acara tersebut secara langsung, Cathie Wood, pendiri miliarder Ark Invest, memberikan pidato via video. Dan Vitalik Buterin, pendiri nomaden dari Ethereum, tiba-tiba muncul.
Hal itu membangkitkan perasaan déjà vu: Pada awal industri ini, Hong Kong merupakan pusat utama bagi perusahaan kripto yang dikelola oleh pengusaha asing, termasuk FTX, Crypto.com, dan BitMex. Seperti yurisdiksi lain di seluruh dunia, kota itu menindas kegiatan kripto untuk melindungi kepentingan investor karena volatilitas pasar semakin tak terkendali.
Kehebohan di sekitar lingkungan web3 Hong Kong mulai muncul lagi pada bulan Juni lalu, ketika pemerintah membuatnya legal bagi investor eceran untuk berdagang kripto. Sejak itu, kota itu telah memberlakukan serangkaian langkah untuk mengatur kegiatan terkait kripto, termasuk sebuah kotak pasir untuk penerbitan stablecoin serta rezim lisensi untuk operator bursa kripto. Mengikuti jejak AS, Hong Kong baru saja mencantumkan sekelompok dana indeks bursa kripto minggu ini.
Langkah-langkah ini berbeda jauh dengan sikap tegas pemerintah AS terhadap bisnis kripto. Peserta festival web3, yang terbang dari AS, Eropa, Timur Tengah, India, dan wilayah lain, menyatakan optimisme mereka tentang momentum di Hong Kong. FDUSD First Digital, yang diterbitkan berdasarkan aturan aset digital Hong Kong dan didukung oleh obligasi Treasury AS, misalnya, dengan cepat menjadi stablecoin terbesar keempat di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.
Pada saat yang sama, orang menyadari batasan Hong Kong sebagai pusat kripto yang bermimpi. Pertama, ini adalah pasar yang relatif kecil dengan tujuh juta penduduk, dan pasar China daratan yang besar tidak akan bisa diakses setidaknya untuk saat ini. Selain itu, aturan memprioritaskan perlindungan investor, yang dapat mengakibatkan biaya kepatuhan yang lebih tinggi dan membuat orang yang lebih memilih lingkungan yang lebih bebas tidak tertarik.
Namun, Hong Kong tetap menjadi salah satu yurisdiksi yang menunjukkan komitmen yang jelas terhadap cryptocurrency, bersama dengan negara-negara seperti Uni Emirat Arab, Jepang, dan Singapura. Seperti yang diungkapkan oleh Jack Jia, kepala kripto dari perusahaan pembayaran global Unlimit: “Fakta bahwa Hong Kong membuat regulasi kripto apa pun, hanya dari reputasi dan titik pandang optik, akan menarik semua orang.”
Pejabat yang terbuka pikiran
Hong Kong sebenarnya tidak memiliki regulasi kripto yang paling lunak. Memang, pengawasannya terhadap operator pertukaran telah mendorong lambang kripto-nya, HashKey, untuk mencari lisensi di Bermuda. Bursa kripto terbesar di dunia, yaitu Binance, Coinbase, dan Kraken, secara mencolok absen dari daftar 22 pelamar untuk lisensi pertukaran aset virtual kota tersebut.
Ternyata, daya tarik terbesar Hong Kong adalah upayanya untuk memberikan kejelasan regulasi untuk kegiatan kripto.
“SEC terkenal. ‘Semuanya adalah keamanan, tetapi kami tidak akan memberi tahu Anda dengan jelas lisensi apa yang perlu Anda ajukan, dan kemudian kami mungkin saja menolak aplikasi Anda,'" kata Jia, menggambarkan sikap Komisi Sekuritas dan Bursa AS dalam mengatur perusahaan kripto. “Tidak ada proses SEC yang bisa ditentukan. Tetapi regulator Hong Kong telah menetapkan prosedur untuk mendengarkan pendapat Anda.”
Memang, beberapa eksekutif kripto mengatakan kepada TechCrunch bahwa mereka telah mengadakan pertemuan tertutup dengan perwakilan pemerintah Hong Kong. Berusaha untuk memberikan data dunia nyata ke kontrak pintar, yang merupakan baris kode yang menjalankan aturan yang telah ditentukan sebelumnya, Chainlink berbasis San Francisco sedang dalam pembicaraan untuk menyediakan teknologinya kepada infrastruktur keuangan utama di Hong Kong, kata pendirinya Sergey Nazarov.
“Orang tidak sepenuhnya menyadari bahwa pasar modal dan kripto sangat cocok. Dengan datang ke Hong Kong, saya menemukan bahwa kcocokan itu akan dipercepat di sini pertama kali karena pemerintah dan regulator lebih terbuka terhadap kesiapan tersebut,” kata Nazarov, yang mengundang Wakil Sekretaris Perbendaharaan Hong Kong Joseph Chan untuk berbicara dalam percakapan api dengan dia di SmartCon, konferensi tahunan Chainlink, di Barcelona tahun lalu.
Tahun ini, Chainlink membawa SmartCon ke Hong Kong atas undangan pemerintah setempat, membuat Hong Kong menjadi kota Asia pertama yang menjadi tuan rumah konferensi, menurut Nazarov.
“Pengatur Hong Kong memberikan regulasi tentang stablecoin dan aset digital. Itu berarti Hong Kong dapat menjadi tempat di mana aset dan pembayaran dapat berfungsi secara andal dalam satu sistem dengan cara yang diatur,” tambah Nazarov. “Hal ini penting, karena jika hal-hal tidak diatur, maka semua ratusan triliun dolar dan bank akan tidak bermigrasi.”
Steve Yun, presiden TON Foundation berbasis Dubai, mitra blockchain resmi Telegram, berbagi sentimen optimis, mengatakan bahwa Hong Kong mungkin memiliki keunggulan kompetitif terbesar dibanding kota-kota kripto yang berbakat lainnya karena kota “berupaya menerapkan kerangka kerja yang sangat komprehensif untuk membuat pembangun dan pengusaha merasa lebih nyaman dan menarik bakat.”
Regulasi keuangan Hong Kong ini rumit, tetapi Charles d’Haussy, CEO dYdX Foundation berbasis Swiss, bukan orang asing untuk itu, sebelumnya mengepalai fintech untuk InvestHK, departemen investasi langsung asing pemerintah Hong Kong.
“Pemerintah Hong Kong sangat terbuka terhadap kripto pada awalnya,” kenang d’Haussy. Kemudian datang periode permusuhan saat regulator mencoba untuk memerangi penipuan kripto yang merajalela. Tetapi “sekitar setahun yang lalu atau lebih, saya pikir mereka menyadari bahwa ada pasar baru di sana, dan harus ada regulasi untuk memastikan bahwa peluang ini tidak terlewatkan.”
“Itulah ketika Anda melihat HKMA [Otoritas Moneter Hong Kong] melakukan lebih banyak CBDCs [mata uang digital bank sentral], dan Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong mengeluarkan lisensi pertukaran kripto dan ETFs,” tambah d’Haussy.
Akses ke China
Ketika Hong Kong membuka diri terhadap kripto tahun lalu, spekulasi berkembang luas bahwa China daratan mungkin akan mengikuti jejaknya. Harapan itu tetap jauh karena China terus melarang warganya dari berdagang kripto. Meskipun begitu, perusahaan sekarang menyadari potensi Hong Kong sebagai gerbang ke sumber daya berharga lain dari tetangganya.
Rekan-rekan yang memanfaatkan lokasi geografis Hong Kong adalah Yayasan TON. Sebagai bagian dari upayanya untuk menjadi aplikasi super, Telegram bermitra dengan TON, yang memungkinkan pengembang untuk membangun lite apps berbasis blockchain yang berjalan di messenger. Selama minggu web3, Yayasan tersebut mengadakan bootcamp di Hong Kong dengan harapan menarik pengembang Tiongkok, terutama mereka yang akrab dengan kerajaan mini-app WeChat.
“Sekarang kami mencapai wilayah di mana mereka memiliki jumlah pengembang dan pengusaha yang tinggi, terutama mereka yang tumbuh dengan menggunakan beberapa jenis mini apps melalui aplikasi super, dan mereka yang berpartisipasi dalam pertumbuhan ekosistem tersebut,” kata Yun.
Aptos yang didukung a16z, sebagai contoh, mengadakan hackathon tiga hari di Shenzhen pada bulan Februari lalu, menarik ratusan pelamar. Aptos, yang dijalankan oleh tim yang sebelumnya bekerja pada blockchain Diem Meta, juga telah bermitra dengan unit komputasi awan Alibaba untuk menarik pengembang Tiongkok.
Beberapa pendiri asing telah melangkah lebih jauh dengan mendirikan kehadiran fisik di kota tersebut. zkMe, yang didirikan oleh seorang pengusaha Jerman untuk memungkinkan verifikasi kredensial privat, memilih untuk menempatkan markas besarnya di Hong Kong.
“Kami datang ke sini untuk membangun bisnis yang berkelanjutan dan memanfaatkan keahlian teknis di sini, dan kemudian tentu saja, kerjasama dengan Greater Bay Area juga sangat bermanfaat,” kata pendiri dan CEO zkMe, Alex Scheer, mengacu pada inisiatif yang bertujuan untuk mengintegrasikan Hong Kong dengan sembilan kota Cina yang berdekatan melalui kebijakan seperti manfaat pajak bagi perusahaan Hong Kong untuk mendirikan kantor di Shenzhen. Dari tim zkMe yang terdiri dari 16 anggota, 14 berbasis di kantor Shenzhen.
Beberapa pendiri lebih optimis tentang Hong Kong membuka jalan bagi China untuk merangkul kripto di masa depan. Anurag Arjun, pendiri Avail berbasis Dubai, sebuah perusahaan blockchain modular, percaya bahwa pemerintah yang melihat semua manfaat teknologi kripto pada akhirnya akan mengadopsi posisi yang lebih akomodatif.
“[Industri kripto telah] membangun teknologi yang sangat canggih selama beberapa tahun terakhir. Beberapa contohnya adalah hal-hal seperti teknologi bukti pengetahuan nol,” katanya, menunjukkan bahwa teknologi yang mendasari cryptocurrency dikembangkan bukan untuk mendukung NFT curang atau perdagangan spekulatif, tetapi untuk meningkatkan teknologi dasar industri.
“Karena sifat strategis Hong Kong, kami merasa bahwa itu adalah tempat penting — gerbang ke China di masa depan,” kata Arjun. “Jika China membuka diri di masa mendatang — dan setelah kami berbicara dengan lebih banyak pejabat pemerintah dan menyampaikan kasus kami untuk teknologi tidak hanya untuk elemen mata uangnya — apa yang kami lakukan di Hong Kong akan menjadi pelajaran yang berguna juga untuk berkembang ke China.”
Saat AS mengekang kripto, Hong Kong memberikan sambutan hangat
