Keruntuhan Synapse yang disokong a16z menyebabkan kekacauan BaaS fintech dan 10 juta pengguna boleh terjejas

Pada tahun lalu, dunia percambahan fintech - bintang zaman kegemilangan modal ventura tahun 2021 - mula runtuh apabila pembiayaan VC menjadi ketat. Sementara kita memasuki pertengahan tahun 2024, sebahagian besar sektor hari ini adalah rusak, terutamanya dalam bidang perbankan sebagai perkhidmatan yang, ironiknya juga, pakar memberitahu kita tahun lalu bahawa ia merupakan titik terang.

Kebankrapan Synapse fintech perbankan sebagai perkhidmatan (BaaS) mungkin merupakan perkara yang paling dramatik berlaku sekarang. Walaupun bukan berita buruk yang tunggal, hal ini menunjukkan betapa berbahayanya hal-hal bagi dunia fintech yang sering bergantung antara satu sama lain apabila satu pemain utama mengalami kesulitan.

Masalah Synapse telah merosakkan dan meruntuhkan banyak startup lain dan mempengaruhi pengguna di seluruh negara.

Untuk menghuraikan: Berpusat di San Francisco, Synapse mengoperasikan perkhidmatan yang membolehkan orang lain (terutamanya fintech) menyuntikkan perkhidmatan perbankan ke dalam tawaran mereka. Sebagai contoh, penyedia perisian yang khusus dalam gaji untuk perniagaan kontraktor 1099 menggunakan Synapse untuk menyediakan ciri pembayaran segera; yang lain menggunakannya untuk menawarkan kad kredit/debit khusus. Ia menyediakan jenis perkhidmatan itu sebagai pengantara antara rakan perbankan Evolve Bank & Trust dan penjenamaan semula perbankan perniagaan Mercury, antara pelanggan lain.

Synapse mengumpul jumlah lebih dari $50 juta dalam modal ventura sepanjang hayatnya, termasuk pengumpulan Siri B bernilai $33 juta pada tahun 2019 yang dilancarkan oleh Angela Strange dari Andreessen Horowitz. Startup ini mengalami goncangan pada tahun 2023 dengan pemotongan pekerjaan dan memfailkan Chapter 11 pada bulan April tahun ini, dengan harapan menjual asetnya dalam jualan terikat $9.7 juta kepada fintech lain, TabaPay. Tetapi TabaPay berundur. Tidak jelas sepenuhnya mengapa. Synapse menyalahkan Evolve, serta Mercury, yang kedua-duanya mengangkat tangan dan memberitahu TechCrunch bahawa mereka tidak bertanggungjawab. Sekali responsif, Ketua Pegawai Eksekutif dan salah seorang pengasas Synapse, Sankaet Pathak, tidak lagi responsif terhadap permintaan komen kami.

Walau bagaimanapun, akibatnya adalah Synapse kini hampir terpaksa melikuidasi sepenuhnya di bawah Bab 7 dan banyak fintech lain dan pelanggan mereka menanggung akibat kemusnahan Synapse.

Sebagai contoh, startup perbankan remaja Copper yang merupakan pelanggan Synapse terpaksa menghentikan akaun deposit perbankan dan kad debitnya secara tiba-tiba pada 13 Mei sebagai akibat daripada kesulitan Synapse. Ini meninggalkan sejumlah tidak diketahui pengguna, kebanyakannya keluarga, tanpa akses kepada dana yang mereka depositkan dengan percaya ke dalam akaun Copper.

Bagi pihaknya, Copper mengatakan ia masih beroperasi dan memiliki produk lain, aplikasi pendidikan kewangan Earnnya, yang tidak terjejas dan berjaya. Namun, kini ia berusaha untuk memutar perniagaannya ke arah produk perbankan keluarga berlabel putih dengan bekerjasama dengan bank Amerika yang lebih besar yang masih belum dinamakan.

Dana di aplikasi kripto Juno juga terjejas oleh keruntuhan Synapse, CNBC melaporkan. Seorang guru Maryland bernama Chris Buckler berkata dalam suatu penyataan pada 21 Mei bahawa dia dihalang daripada mengakses dana yang dipegang oleh Juno disebabkan masalah yang berkaitan dengan kebankrapan Synapse,

“Saya semakin putus asa dan tidak tahu hendak beralih ke mana,” kata Bucker, seperti yang dilaporkan oleh CNBC. “Saya mempunyai hampir $38,000 terikat akibat terhentinya pemprosesan transaksi. Wang ini memakan masa bertahun-tahun untuk disimpan.”

Sementara itu, Mainvest, seorang pemberi pinjaman fintech kepada perniagaan restoran, sebenarnya sedang menutup operasinya sebagai akibat kacauan di Synapse. Sejumlah pekerja di sana akan kehilangan pekerjaan. Di laman webnya, syarikat tersebut berkata: “Dengan sedih, selepas meneroka semua alternatif yang ada, campuran faktor dalaman dan luaran telah membawa kami ke keputusan sukar untuk menghentikan operasi Mainvest dan membubarkan syarikat.”

Berdasarkan penyataan pengajuan Synapse, sehingga 100 fintech dan 10 juta pelanggan akhir mungkin telah terjejas oleh keruntuhan syarikat itu, pengamat industri dan pengarang Fintech Business Weekly Jason Mikula menjangkakan dalam kenyataan kepada TechCrunch.

“Tetapi itu mungkin mengabaikan kerosakan total,” tambahnya, “kerana beberapa daripada pelanggan itu melakukan perkara seperti menjalankan gaji untuk perniagaan kecil.”

Kesan negatif jangka panjang dan serius dari apa yang berlaku di Synapse akan menjadi signifikan “ke atas semua fintech, terutamanya perkhidmatan yang berhadapan dengan pengguna,” kata Mikula kepada TechCrunch.

“Walaupun pihak berkuasa tidak memiliki bidang kuasa terus terhadap penyedia middleware, yang termasuk firma-firma seperti Unit, Synctera, dan Treasury Prime, mereka boleh menggunakan kuasa mereka atas rakan perbankan mereka,” tambah Mikula. “Saya menjangkakan perhatian yang lebih tinggi terhadap tinjauan semula berterusan tentang keadaan kewangan penjana middleware semacam ini, yang tidak menguntungkan, dan penekanan yang lebih tinggi pada keberterusan perniagaan dan ketangguhan operasi untuk bank yang terlibat dalam model operasi BaaS.”

Mungkin tidak semua syarikat BaaS patut digabungkan. Itulah yang cepat dijelaskan oleh Peter Hazlehurst, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif startup BaaS lain, Synctera.

“Ada syarikat-syarikat matang dengan kes penggunaan yang sah yang dilayani oleh syarikat-syarat seperti kami dan Unit, tetapi kerosakan yang disebabkan oleh beberapa kegagalan yang anda laporkan kini mulai menunjukkan kepala buruk mereka,” katanya kepada TechCrunch. “Malangnya, masalah yang ramai orang alami hari ini disiapkan ke dalam platform beberapa tahun yang lalu dan dikembangkan dari masa ke masa sambil tidak kelihatan sehingga minit terakhir apabila semuanya runtuh pada masa yang sama.”

Hazlehurst mengatakan beberapa kesilapan klasik Silicon Valley dibuat oleh pemain awal: orang dengan pengetahuan kejuruteraan komputer ingin 'menggemparkan' sistem perbankan lama dan kuno tanpa memahami sepenuhnya sistem itu.

“Apabila saya meninggalkan Uber dan meneruskan Synctera, menjadi jelas bagi saya bahawa pemain awal dalam ruang 'BaaS' itu membina platform mereka sebagai penyelesaian cepat untuk mengakses 'trend' perbankan neo/challenger tanpa memahami sebenarnya cara menjalankan program dan risiko yang terlibat,” kata Peter Hazlehurst.

“Perbankan dan kewangan apa pun adalah urusan serius. Ia memerlukan kemahiran dan kebijaksanaan untuk membina dan menjalankannya. Terdapat badan-badan peraturan yang melindungi pengguna dari hasil buruk seperti ini dengan sebab,” tambahnya.

Dan katanya bahawa pada hari-hari penuh gaya awal itu, rakan-rakan perbankan - mereka yang sepatutnya tahu dengan lebih baik - tidak bertindak sebagai penstabil ketika memilih rakan-rakan fintech. “Bekerjasama dengan pemain-pemain ini nampaknya peluang yang sangat menarik untuk 'mengubah' perniagaan mereka, dan mereka mempercayai secara buta.”

Untuk memberi kredit, pemain BaaS, dan neobanks yang bergantung kepada mereka, bukanlah satu-satunya yang mengalami masalah. Kami berterusan melihat laporan berita tentang bagaimana bank-bank diawasi kerana hubungan mereka dengan penyedia BaaS dan fintech. Contohnya, FDIC “bimbang” bahawa Choice Bank, “telah membuka...akaun di negara-negara berisiko secara undang-undang” bagi pihak Mercury, startup perbankan digital, menurut laporan oleh The Information. Pegawai juga dilaporkan membebel Choice kerana membenarkan pelanggan Mercury luar negara “membuka ribuan akaun menggunakan kaedah yang meragukan untuk membuktikan mereka mempunyai kehadiran di AS.”

Healy Jones dari Konsultasi Kruze percaya bahawa situasi Synapse akan menjadi “masalah yang tidak menjadi isu” bagi komuniti startup pada masa akan datang. Tetapi dia berpendapat bahawa kejelasan peraturan untuk perlindungan pengguna diperlukan.

FDIC perlu “menyatakan dengan jelas apa yang dilindungi dan tidak dilindungi oleh insurans FDIC dalam sebuah neobank yang menggunakan bank pihak ketiga di bahagian belakang,” katanya. “Itu akan membantu mengekalkan sekatan sektor neo-banking,” katanya.

Augustin Rubini dari ahli Gartner memberitahu TechCrunch, “Kes Synapse menegaskan perlunya syarikat-syarikat fintech mengekalkan standard operasi dan pematuhan yang tinggi. Sebagai penyedia middleware, mereka harus memastikan penyelenggaraan rekod kewangan yang tepat dan operasi yang telus.”

Dari sudut pandang saya, sebagai seseorang yang telah meliputi pasang surut fintech selama bertahun-tahun, saya tidak berpendapat semua pemain BaaS ditakdirkan. Tetapi saya berpendapat keadaan ini, digabungkan dengan segala peningkatan pemerhatian, boleh membuat bank (tradisional dan fintech sama) lebih berhati-hati untuk bekerjasama dengan pemain BaaS, memilih untuk menjalin hubungan langsung dengan bank seperti yang diharapkan Copper. lakukan.

Perbankan sangat diatur dan sangat rumit dan apabila pemain Silicon Valley melakukan kesilapan, orang-orang biasa yang terjejas adalah manusia sehari-hari.

Halaju penyaluran modal pada tahun 2020 dan 2021 menyebabkan banyak fintech bergerak dengan cepat sebahagian sebagai usaha untuk memuaskan pelabur yang lapar, mencari pertumbuhan dengan segala kos. Malangnya, fintech adalah bidang di mana syarikat tidak boleh bergerak dengan cepat sehingga mereka mengambil jalan pintas, terutamanya yang mengelakkan pematuhan. Hasil akhirnya, seperti yang kita lihat dalam kes Synapse, boleh menjadi bencana.

Dengan pembiayaan telah merosot dalam sektor fintech, adalah sangat mungkin bahawa kemalangan Synapse akan memberi kesan pada prospek masa depan pengumpulan dana fintech, terutamanya untuk syarikat perbankan sebagai perkhidmatan. Ketiadaan lagi akan berlaku adalah realiti, dan mari kita hadapi, sah.

Mahu lebih berita fintech di peti masuk anda? Daftar TechCrunch Fintech di sini.

Mahu menghubungi dengan tip? E-mel Aria di aria.techcrunch@gmail.com atau hantar mesej kepada saya di Signal di 512-937-3988. Anda juga boleh menghantar nota kepada semua krew TechCrunch di tips@techcrunch.com. Untuk komunikasi yang lebih selamat, klik di sini untuk menghubungi kami, termasuk SecureDrop (arahan di sini) dan pautan ke aplikasi mesej yang dienkripsi.